SESAC Music Group ha cerrado en una venta de bonos de $ 889 millones a través de notas senior de cinco años, anunció la compañía el jueves (31 de julio).
La cuarta titulización de SESAC es una “titulización empresarial completa” que está asegurada por los activos e ingresos de SESAC, incluidos sus negocios de derechos y servicios musicales. Las titulizaciones tradicionales están respaldadas por activos específicos, no por los activos e ingresos operativos de una empresa completa. La mayoría de las titulizaciones de las compañías musicales, incluidas las cerradas este año de Concord y Harbourview Equity Partners, son el tipo tradicional respaldado por los derechos a varios catálogos de música.
Después de esta titulización, SESAC tiene notas senior pendientes de aproximadamente $ 1.1 mil millones.
La División de Derechos de Información de la Compañía representa a los compositores como Kurt Cobain (Nirvana), Ariana Grande, Billie Joe Armstrong (Green Day) y Axl Rose (Guns N 'Roses). La División de Servicios de Música proporciona servicios a compositores, editores, organizaciones de gestión colectiva y proveedores de servicios digitales. A través de Audiosalad, la división de servicios también proporciona servicios de gestión de activos, entrega y distribución de metadatos y medios a artistas y etiquetas.
La titulización recibió una calificación BBB (SF) de Morningstar y fue tres veces en exceso, lo que indica una fuerte confianza. Guggenheim Securities LLC, Barclays Capital Inc. y Ing Financial Markets LLC actuaron como corredores de libros conjuntos, con Blackstone Securities Partners LP como co-gerente. Guggenheim Securities LLC también sirvió como agente de estructuración, mientras que Virtu Global Advisors, LLC proporcionó servicios de valoración. Latham & Watkins proporcionó un asesor legal a SESAC.
Comprado Por el gigante de capital privado Blackstone en 2017, SESAC había estado atrayendo pretendientes interesados a fines de 2024, Fuentes dijeron Cartelera. Se dijo que Blackstone había presentado ofertas de empresas de capital privado que ofertaron sin éxito sobre los derechos musicales globales, que se valoró en $ 3.3 mil millones cuando TPG reemplazó a Hellman & Friedman como propietario de la mayoría en enero.
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